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CORRELAZIONI FOREX, strategia delle coppie di valute correlate

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Tabella delle coppie di valute correlate e che strategie usare per sfurttare le correlazioni

Quando si sente parlare di "correlazione" nel Forex, ci si riferisce a quel legame (logico-statistico) che c'è tra la variazione di una valuta ed un'altra. Più precisamente è la misura statistica di come due valute si muovo in relazione tra loro.


Parliamo di "correlazione positiva" se al crescere di una valuta cresce anche l'altr.
Viceversa, esiste una "correlazione negativa" se al crescere di una valuta scende invece l'altra.
Oltre a queste due categorie, esistono anche coppie di valute "neutre / non correlate", ovvero che si muovo in maniera del tutto indipendente l'una dall'altra.


Perché esistono coppie di valute correlate


In generale quando si fa trading sulle valute, si deve tenere sempre in considerazione che il loro andamento può dipendere da fattori esterni che spesso intrecciano i destini di due o più valute. Proprio questo genera il fenomeno delle correlazioni.


Gli eventi sottostanti possono essere la vicinanza geografica tra paesi, le loro interconnessioni macroeconomiche, i legami anche politici o magari l'andamento del mercato di determinati beni o prodotti che vengono esportati da un paese e importati dall'altro.


Siccome le immagini spesso sono più eclatanti delle parole, sfruttiamo uno strumento presente sulla piattaforma per confrontare come si sono mosse le coppie NZDUSD, GBPCHF e AUDJPY tra il 2018 e il 2020.
E' sorprendente osservare questo valzer armonioso delle singole curve dei prezzi, che quasi si possono sovrapporre tra loro.


correlazione-multipla.jpg

Correlazioni tra valute e commodities


Dobbiamo precisare che le correlazioni non sono un fenomeno che coinvolge solo le valute. Anzi molti casi interessanti coinvolgono una valuta e una commodity.


A tal proposito l'esempio classico è la correlazione inversa tra dollaro e petrolio.
Quando il primo sale molto spesso il secondo scende, non per chissà qualche strano fenomeno: semplicemente essendo il petrolio negoziato in dollari, se il valore del biglietto verde aumenta rispetto ad un'altra valuta nazionale, allora con lo stesso ammontare di valuta nazionale si potrà comprare meno petrolio (che viene venduto in dollari) rispetto a prima.
Le minori quantità richieste, e quindi la minore domanda di petrolio, farà sì che il prezzo scenda.


usd-petrolio-correlazione.png

Viceversa, se il valore del dollaro diminuisce, un paese importatore dovrà pagare una somma minore per acquistare la stessa quantità di petrolio (venduto in dollari).
I paesi che importano petrolio sfrutteranno questo periodo per accumulare scorte a buon prezzo, per cui la domanda di petrolio cresce e spinge al rialzo il prezzo.


NB. In realtà abbiamo semplificato il discorso, perché i rapporti tra commodity e dollaro sono influenzati da un'ampia gamma di fattori (dalle politiche commerciali dei vari paesi alle politiche monetarie delle singole banche centrali) da ponderare sempre con attenzione.



I tipi di correlazione tra valute


In questo articolo ci focalizzeremo sulla correlazione solo tra le valute. E' importante conoscere l'argomento, perché anche dal punto di vista strategico ha delle implicazioni forti.


La correlazione tra le valute viene espressa con un COEFFICIENTE DI CORRELAZIONE, che può variare tra -100% e +100% (oppure viene indicato anche tra +1 e -1).
1) I valori negativi indicano correlazione negativa, e più bassi sono maggiore è questa correlazione (-100% è il massimo possibile, teoricamente indicherebbe che due coppie di valute si muovo nella direzione opposta il 100% delle volte).
2) Il valore pari a ZERO indica correlazione neutra o assente.
3) I valori positivi indicano correlazione positiva, e più alti sono maggiore è questa correlazione (+100% è il massimo possibile, teoricamente indicherebbe che due coppie di valute si muovo nella stessa direzione il 100% delle volte).


Le tabelle di correlazione


Sulla base di questi concetti, la statistica ha elaborato delle tabelle che esprimono le correlazioni tra coppie di valute su differenti timeframe. Ogni singola tabella esprime la relazione di una major (ovvero coppia di valute principali) rispetto alle altre major.
Qui sotto vediamo un doppio esempio, riferito rispettivamente alle correlazioni su 1 giorno e su 1 ora.
correlazioni-forex-tabella.png
correlazioni-forex-tabella-1ora.png
PRECISAZIONE IMPORTANTE: essendo queste tabelle frutto di calcoli statistici basati sui dati storici, esse cambiano di continuo e si evolvono nel tempo.


Sfruttare le correlazioni forex nelle nostre strategie


Come si possono sfruttare le correlazioni nel Forex?
ELIMINANDO TRADE INUTILI, ovvero operazioni a perdere in partenza. Lo sarebbe ad esempio aprire una posizione long contemporaneamente su euro-dollaro e dollaro-franco - correlate in senso inverso in modo molto forte - perché (nella maggior parte dei casi) è assai improbabile che si muoveranno nella stessa direzione, e quindi difficilmente potrei portarle a profitto entrambe.


BILANCIARE IL PORTAFOGLIO. La correlazione tra le valute può essere utile per bilanciare il portafoglio, diversificando il rischio.
Posso cioè investire su due coppie che viaggiano lungo la stessa direzione, quindi senza che si annullino a vicenda i profitti, ma mantenendo la stessa view sul mercato.
Perché dovrei fare una cosa simile e non puntare direttamente tutto su una sola? Perché se dei fattori esterni andranno a modificare la direzione (anche solo temporaneamente) di una specifica coppia, con l'altra che non ha subito questi scossoni potrei comunque andare a profitto.


COPRIRE IL RISCHIO. La correlazione può essere sfruttata anche per ridurre il rischio connesso con un trade già aperto, aprendone un altro in direzione opposta. Ad esempio se punto al rialzo dell'EUR/USD ma vedo che la coppia si muove in direzione opposta, posso tenere la mia posizione aperta e intanto cautelarmi aprendone un'altra su USD/CHF.


PER CONFERMARE SEGNALI DI INGRESSO/USCITA. Se ad esempio su una coppia ricevo un segnale di ingresso dalla mia analisi tecnica, posso verificare se le coppie correlate direttamente o inversamente stanno assumendo un movimento coerente con le mie aspettative.



Lo spread trading che sfrutta le correlazioni


C'è poi un trading system molto interessante che sfrutta le correlazioni. Stiamo parlando dello SPREAD TRADING, che è una particolare strategia (NON DIREZIONALE) che punta sull'aumento/riduzione del differenziale tra DUE asset nel tempo. Ma per chi fosse interessato, rimandiamo alla trattazione specifica sull'argomento.


I backtest


C'è un altro modo interessante di sfruttare le correlazioni, ovvero facendo i bakctest strategici.
Quando noi proviamo una strategia, possiamo codificarla e tramite le nostre piattaforme le applichiamo al passato per verificare se avrebbero o meno ottenuto i risultati sperati.
Per avere una riprova più attendibile possiamo applicare i backtest non solo alla coppia che studiamo, ma anche a quelle più strettamente correlate. E' uno scrupolo in più che non ci costa nulla e ci può far solo un piacere.
Buon trading!





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